Les petites entreprises recherchent souvent des méthodes pour apporter des capitaux pour développer leurs activités, acheter de nouveaux équipements et embaucher plus d'employés. Deux des méthodes qu'ils utilisent sont la vente d'actions de propriété à un groupe d'investissement et la vente de l'entreprise à une société de capital-investissement. Chacune de ces méthodes a ses avantages et ses inconvénients.
Barrières à l'entrée
Les sociétés de capital-investissement investissent des fonds de particuliers fortunés, ainsi que d'importantes dotations et fonds de pension, pour acheter des entreprises prometteuses. La plupart des groupes d'investissement, des petits clubs d'investissement aux grandes entreprises, ont des barrières à l'entrée beaucoup plus faibles. Les petits investisseurs qui voient le potentiel d'une entreprise peuvent mettre leur argent en commun et acheter dans l'entreprise, tandis que les fonds de capital-investissement achètent l'ensemble de l'entreprise dans le but de la vendre à profit à une date ultérieure.
Expertise de l'industrie
Avant d'acheter une entreprise, les fonds de capital-investissement embauchent souvent des experts du secteur, généralement des vétérans du secteur de cette entreprise, pour enquêter sur les performances de l'entreprise cible. Ces analystes examinent les fluctuations du résultat net de la cible au cours du passé récent, ainsi que la façon dont elle se compare à ses concurrents. Alors que de nombreux grands groupes d'investissement mènent également de telles recherches, certaines agences plus petites peuvent ne pas avoir le temps ou les ressources nécessaires pour mener à bien les procédures de diligence raisonnable.
Buts et objectifs
L'objectif d'une société de capital-investissement est d'acheter une société, d'investir dans sa croissance, puis de générer un profit pour ses investisseurs en vendant l'ensemble de l'entreprise à un plus grand intérêt. Un groupe d'investissement cherche également à développer une entreprise et à réaliser des bénéfices. Cependant, ces groupes n'achètent pas toujours la totalité de l'entreprise, mais achètent des actions (majoritaires ou minoritaires) et voient leurs bénéfices grâce à l'amélioration des opérations de l'entreprise plutôt qu'à sa vente.
Changements de gestion
Lorsqu'un fonds de capital-investissement achète une entreprise, il cherche souvent à remplacer la haute direction par ses propres employés. Ces nouveaux gérants opèrent sous la direction du fonds et peuvent ne pas partager la vision de la direction précédente. Un groupe d'investissement peut choisir de conserver la direction actuelle s'il voit des promesses dans les progrès de l'entreprise. Le groupe peut également avoir des objectifs à long terme pour l'entreprise et souhaiter promouvoir la stabilité, plutôt que de conclure une vente rapide.
