Investir judicieusement les bénéfices de votre entreprise nécessite de tracer une ligne fine entre les gains que vous espérez réaliser et les risques que vous êtes prêt à prendre pour les obtenir. La formule CAPM, ou Capital Asset Pricing Model, fournit un moyen mathématique d'évaluer un investissement potentiel en bourse par rapport à un investissement relativement sans risque comme un compte d'épargne ou un bon du Trésor américain. Les calculs CAPM utilisent le rendement historique d'un marché et le bêta d'une action individuelle, ou volatilité, au sein de ce marché. Vous pouvez créer une feuille de calcul CAPM à l'aide de Microsoft Excel et des informations sur le marché actuel et les actions disponibles en ligne.
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Ouvrez Excel et commencez une nouvelle feuille de calcul en cliquant sur «Fichier» et en sélectionnant «Nouveau». Sélectionnez « Classeur vierge » sous « Modèles disponibles ».
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Sélectionnez une cellule de feuille de calcul et saisissez le libellé de la colonne pour le retour attendu. Par exemple, tapez «Retour attendu (Re)» dans la cellule A1. Redimensionnez la cellule afin que tout le texte de l'étiquette soit visible.
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Sélectionnez une cellule de feuille de calcul et saisissez le libellé de la colonne pour un taux d'investissement sans risque. Par exemple, tapez "Taux sans risque (Rf)" dans la cellule A2.
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Tapez la valeur du "Risk Free Rate (Rf)" dans une cellule adjacente. Par exemple, si une banque paie 2,4% d'intérêts sur un dépôt, tapez 2,4 dans la cellule B2.
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Sélectionnez une cellule de feuille de calcul et tapez le libellé de la colonne pour le rendement du marché. Par exemple, tapez "Market Return (Rrm)" dans la cellule A3.
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Tapez la valeur pour le "Market Return (Rrm)" dans une cellule adjacente. Par exemple, si le NASDAQ ou le S&P renvoie 3,6% par an, saisissez 3,6 dans la cellule B3.
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Sélectionnez une cellule de feuille de calcul et saisissez le libellé de la colonne pour l'estimation du bêta du marché pour l'action dans laquelle vous souhaitez investir. Par exemple, tapez "Bêta (B)" dans la cellule A4.
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Tapez la valeur bêta estimée dans la cellule adjacente à l'étiquette "Bêta (B)". Par exemple, au moment de la publication, la version bêta d'Apple (AAPL) est de 1,71. Tapez 1,71 dans la cellule B4.
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Tapez la formule pour CAPM dans la cellule adjacente à la cellule intitulée «Retour attendu (Re)» en utilisant les références de cellule appropriées. Par exemple, tapez "= b2 + b4 * (b3-b2)" dans la cellule B1, puis appuyez sur la touche "Entrée".
