Le taux bancaire est le taux d'intérêt que les grandes banques commerciales doivent payer sur les prêts et avances à une banque centrale, comme la Federal Reserve Bank des États-Unis. Le taux de prise en pension inversée est le taux auquel une banque centrale emprunte de l'argent aux banques commerciales. Chacun de ces taux peut fluctuer à mesure que les conditions économiques changent, et chaque taux a un effet sur les taux d'intérêt que les petites entreprises paient sur leurs prêts, obligations et instruments de crédit.
Propriétés du taux d'escompte
La Federal Reserve Bank fixe le taux bancaire, également appelé taux d'escompte. Les banques demandent des prêts via le « guichet d'escompte » de la Fed. Les banques peuvent demander l'un des trois types de crédit au guichet d'escompte : crédit primaire, crédit secondaire et crédit saisonnier. Chaque type de crédit s'applique à différentes banques à des fins différentes, et chaque type a son propre taux bancaire. La Fed fixe ces taux du jour au lendemain et les ajuste en fonction des besoins de trésorerie de la banque.
Taux bancaires et petites entreprises
Pour les petites entreprises qui envisagent de contracter des prêts pour couvrir l'achat de gros équipements, une connaissance pratique du taux d'escompte est essentielle pour déterminer si l'entreprise est admissible à un prêt et combien d'intérêts elle devra. Lorsque les taux bancaires sont bas, les banques empruntent plus librement entre elles et prêtent plus librement aux clients. Lorsque les taux bancaires augmentent, le crédit se resserre et les petites entreprises ont plus de difficultés à obtenir des prêts.
Propriétés du taux de prise en pension inversée
Le taux de prise en pension inversée est le taux auquel la banque centrale d'un pays emprunte des fonds auprès des banques commerciales de ce pays. Les banques centrales utilisent le taux de prise en pension inversée comme instrument de politique monétaire pour contrôler les fluctuations de la masse monétaire. Lorsque le taux de prise en pension inversée augmente, la masse monétaire se resserre. La hausse des taux encourage les banques commerciales à conserver leurs dépôts auprès de la Fed plutôt que d'emprunter à la banque centrale et d'augmenter la masse monétaire.
Taux de prise en pension inversée et petites entreprises
Une autre conséquence d'une augmentation du taux de prise en pension inversée est un resserrement du crédit aux entreprises. Les banques gagneront plus d'argent en paiements d'intérêts lorsqu'elles accorderont des prêts à la Fed au taux de prise en pension plus élevé plutôt que de prêter aux petites entreprises au taux préférentiel ou au taux d'escompte inférieur. Selon Alan Schram, associé directeur du partenariat d'investissement Wellcap Partners, basé à Los Angeles, le «resserrement du crédit» de 2008 s'est produit en grande partie en raison du resserrement de la masse monétaire par la Fed à la suite de la crise des prêts hypothécaires.
